民生银行2018年半年报简单解读

[复制链接]
93 1
一、主要财务指标:

民生银行2018年上半年营业务收入为754.17亿,比2017同期增长6.75%;利润总额358.86亿,比2017年同期增长5.21%;利息净收入338.74,同比2017年同期增长-17.61%;利息净收入(还原口径)465.55亿,比2017年同期增长13.23%;非利息收入415.43亿,比2017年同期增长40.66%;贷款和垫款减值损失194.77,比2017年同期增长17.43%。

民生银行利息收入占营业收入44.9%,非利息收入占营业收入55.1%;反观2017年上半年利息收入占营业收入58.2%,非利息收入占营业收入41.2%;相同时期,不同年份,民生银行的利息收入为什么占比大幅下降?非利息收入大幅上升?主要原因是新金融工具有关会计准则于 2018 年 1 月 1 日起正式施行,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产持有期间形成的收益不再计入利息收入。这也是为什么本年度利息净收入同比2017年下降17.61%,而还原口径利息同比增长13.23%。

利息收入主要来源是发放贷款和垫款利息收入708.49亿,比2017年同期增长了16.9%;发放贷款和垫款利息占利息收入62.08%。其次利息收入来源于投资利息收入295.65亿,比2017年同期降低了24.64%;投资利息收入占利息收入25.91%。还原口径后投资利息收入422.46亿,同比增长7.68%。民生银行2018年上半年净息差为1.64,比2017年上半年提升了17%。

非利息收入主要来源是手续费及佣金收入243.27亿,比2017年同期降低0.61%;手续费及佣金净收入占非利息净收入比例为58.56%。手续费及佣金净收入下降主要由于代理业务、托管及其他受托业务收入及佣金收入下降的影响。

业务及管理费用180.89亿,同比增加5.28亿,增幅3.01%。业务管理费用中主要是员工薪酬92.43亿,占比51.10%。业务费用及其他费用48.10亿,占比26.59%。

简单总结:由于民生银行2018年1月1日开始实行新金融工具有关会计准则,利息收入占营业收入大幅下降,比2017年同期收入大幅下降17.61%,非利息收入上升40.66%。如果利息净收入还原口径,则比2017年同期增长13.23%。利息收入主要来源依旧为发放贷款和垫款利息收入和投资利息收入。净息差比2017年同期提升了17%。而非利息收入主要是手续费及佣金收入,但比2017年同期有所降低。

二、资产负债表分析

民生的负债总额为56532.99亿,比2017年同期增加1410.25亿,增幅2.56%。主要构成是:吸收存款31578.81亿,占比55.86%;同业之间拆借13460.21亿,占比23.81。

吸收存款为31578.81亿,比2017年同期增加6.5%,;平均成本率为1.96,比2017年同期增加13.3%。从吸收存款结构看,主要是公司存款占比81.70和个人存款占比17.81%。从期限结构看,活期存款占比41.69%,定期存款占比57.82%。

同业拆借款为13460.21亿,比2017年同期降低5.4%;平均成本率为4.20,比2017年同期增加8.5%。

民生的资产总额为60611.43亿,比2017年末增加1590.57亿,增幅2.69%。主要构成是:发放贷款和垫款总额30526.58亿,占比50.36%;交易和银行账户投资净额20539.22亿,占比33.89%。

发放贷款和垫款净额为30526.58亿,比上年末增加2483.51亿,比2017年末增加8.86%;平均成本率为5.07,比2017年同期增加9.3%。从分布情况看,公司贷款和垫款占比61.62%,个人贷款和垫款38.38%。

交易和银行账户投资结构20539.22亿,比上年末降低819.75,降幅0.38%;平均成本率为4.19,比2017年同期增加19%。其中以摊余成本计量的金融资产占比58.44%,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产占比23.89,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产占比17.67%。

简单总结:从整个过程看,由于民生银行的负债端平均成本率的增长,而净息差比2017年同期也在增长,导致其资产端的成本率必然也在上涨。这样就到至民生银行贷款和垫款资产质量严重下降,减值损失的增加。

三、资产质量分析

先看从五级分类看,正常类贷款28865.03亿,占比94.56%,比2017年末占比提升了0.33个百分点。关注类贷款1134.99亿,占比3.72%,比2017年末占比降低了0.34个百分点。不良贷款526.56亿,占比1.72%,比2017年末占比提高了0.01个百分点。

逾期90天内的贷款为280.57亿,逾期90天以上的贷款为684.08亿。不良贷款偏离度=逾期90天以上贷款/不良贷款=684.08/526.56=130%.

纵观最近三年看,民生银行的正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率都在大幅度下降,可以类贷款迁徙率2018年上半年有所提升。从整体上面看,整个贷款迁徙率是在下降的。

简单总结:民生银行整个贷款都在区域好转状态,不管是从五级分类还是从90天的逾期或者是迁徙率的角度看。但是通过不良贷款偏离度可以看出为130%,公司坏账还没有完全处理清除。

四、资本充足率

民生2018年上半年核心一级资本净额3930.74亿,比2017年末增加了184.50亿,增加了4.9%。核心一级资本充足率8.87%,比2017年末提高了2.7个百分点。一级资本净额4039.18亿,比2017年末提升4.8%。一级资本充足率8.87%,比2017年末降低了0.1个百分点。

简单小结:民生银行需要提高一级资本充足率。
<div class="pgc-img">

小羊毛信用卡论坛www.xykym.com中国顶尖信用卡论坛优惠资讯分享平台

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x

举报 使用道具

回复

1 个评论

篇扩傅  藏羚羊  发表于 2018-12-7 18:39:31  | 显示全部楼层
建行上次iwatch我就撸到了

举报 使用道具

回复 支持 反对
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

搜索
热搜: 信用卡 小羊毛
更多

客服中心

关于我们
关于我们
联系我们
友情链接
帮助中心
新手导航
常客专题
知识问答
服务支持
担保交易
支付方式
售后中心
关注我们
官方微博
官方空间
官方微信
快速回复 返回顶部 返回列表